Türk Eximbank, ülkemiz ihracatını destekleme hedefi doğrultusunda uluslararası finansal kuruluşlardan temin edilen kaynakları önemli ölçüde artırmıştır. Bu kapsamda, toplam kaynak miktarının yükseltilmesinin yanı sıra, farklı finansman enstrümanları ile kaynak çeşitlendirilmesi stratejik bir öncelik olarak belirlenmiştir.

Uluslararası kuruluşlar, çok taraflı kalkınma bankaları ve resmi ihracat destek kuruluşları (ECA) ile olan iş birlikleri derinleştirilerek; ihracatçıların sürdürülebilirlik odaklı dönüşümlerini destekleyecek uygun maliyetli ve uzun vadeli kaynaklar temin edilmiştir. Bu çerçevede sağlanan avantajlı finansman olanakları, ihracatçıların uluslararası ticaretteki rekabet güçlerini artırmayı hedeflemektedir.

Banka’nın sermaye piyasalarındaki etkinliği ve yatırımcı güveni, 2025 yılında gerçekleştirilen başarılı ihraçlarla tescillenmiştir. Orta ve uzun vadeli fon kaynaklarının artırılmasına yönelik bu strateji ile Türk Eximbank, ülkemizin ihracata dayalı sürdürülebilir büyüme hedefine katkı sağlama kararlılığını devam ettirmektedir.

2025 Yılında Hayata Geçirilen Projeler

Türk Eximbank, 2025 yılında Hazine yönetimi süreçlerini dijitalleştirmek ve operasyonel riskleri minimize etmek amacıyla iki kritik teknolojik altyapı projesini başarıyla tamamlamıştır. Banka Döviz Pozisyonunun Sistemsel Takibi Projesi ile kurumun döviz pozisyonunun anlık ve merkezi bir yapı üzerinden izlenmesi sağlanarak, kur riski yönetiminde verimlilik ve veri doğruluğu en üst seviyeye çıkarılmıştır. Eş zamanlı olarak hayata geçirilen Piyasa Kurlarının Bankacılık Uygulamalarına Entegrasyonu Projesi sayesinde uluslararası piyasalardaki anlık kur verilerinin temel bankacılık sistemlerine doğrudan aktarımı gerçekleştirilmiş, böylece tüm finansal işlemlerin güncel ve gerçek zamanlı verilerle yürütülmesi desteklenmiştir.

Borçlanma İşlemleri

TL Reeskont Kredileri haricinde 2025 yılında kullandırılan TL kredilerin tamamına yakınının fonlanmasında, ödenmiş sermaye ve faiz tahsilatları kapsamında oluşan TL kaynaklar kullanılmıştır.

Banka’nın 2025 yılında gerçekleştirdiği borçlanmaların detayları aşağıdaki gibidir:

• 31 Aralık 2025 itibarıyla; TCMB reeskont kaynağının bakiyesi TL Reeskont Kredileri de dâhil olmak üzere 12,2 milyar ABD dolarına ulaşmıştır.
• Türk Eximbank tarafından; Hazine işlemleri (repo, TRS ve borçlanma) ile sağlanan fonlar haricinde 2025 yılında toplam 8,7 milyar ABD doları tutarında kaynak sağlanmıştır. Bu kaynakların 2 milyar ABD dolarını, sürdürülebilirlik kapsamında temin edilen uluslar üstü kuruluşlardan sağlanan fonlar, sürdürülebilirlik bağlantılı sendikasyon kredileri ve murabaha işlemi oluşturmaktadır.
• 2025 yılı Mayıs ayında Türk Eximbank, tarihindeki en yüksek tutarlı sendikasyon kredisi anlaşması kapsamında; euro, ABD doları ve Çin yuanı cinsinden toplam 1 milyar ABD doları tutarında kaynak temin etmiştir. Söz konusu finansman; bir, iki ve üç yıl vadeli olacak şekilde üç farklı döviz cinsinde yapılandırılmış olup sürdürülebilirlik temalıdır.
• Haziran 2025’te uluslararası piyasalarda gerçekleştirilen üç yıl vadeli eurobond işleminin fiyatlaması tamamlanmış olup bu işlemle 500 milyon ABD doları tutarında kaynak temin edilmiştir.
• Banka, Türkiye ile başta Avusturya olmak üzere Avrupa Birliği arasındaki ticareti desteklemek amacıyla Temmuz 2025 tarihinde Avusturya’nın resmi ihracat destek kuruluşu OeKB’nin sigortası altında KfW IPEX-Bank’tan 10 yıl vadeli 200 milyon euro tutarında kaynak temin etmiştir.
• Ağustos 2024’te, Türk ihracatçılarının ticaret finansmanı ihtiyaçlarının karşılanması amacıyla, Dünya Bankası Grubu’nun üyelerinden MIGA garantisi altında, sendikasyon kredisi yapısında bir yıl vadeli 300 milyon euro tutarında imzalanan kredinin vadesi, Ağustos 2025 tarihinde yenilenerek, Ağustos 2026 tarihine kadar uzatılmıştır.
• Yurt dışında yerleşik önemli finans kuruluşlarıyla imzalanan ikili anlaşmalar ve kulüp kredileri aracılığıyla toplam 1,7 milyar ABD doları tutarında finansman temin edilmiştir. Bu kapsamda, ICBC Grubu’ndan Ağustos ayında iki ayrı işlem çerçevesinde 1 milyar Çin yuanı ve 150 milyon ABD doları tutarında, üç yıl vadeli kaynak sağlanmıştır.
• Eylül 2025 tarihinde uluslararası piyasalarda gerçekleştirilen beş yıl vadeli eurobond işleminin fiyatlaması tamamlanmış olup bu işlemle 600 milyon ABD doları tutarında kaynak temin edilmiştir.

• Kasım 2025’te, bir yıl vadeli dilimi sürdürülebilirlik bağlantılı olmak üzere gerçekleştirilen toplam 730 milyon ABD doları tutarındaki sendikasyon kredisi işlemi ile bir, iki ve üç yıl vadeli kaynak temin edilmiştir.
• Aralık 2025 tarihinde:
  • Japonya’nın resmi ihracat destek kuruluşu, NEXI sigortası altında SMBC’den 10 yıl vadeli 84 milyon ABD doları tutarında kaynak temin edilmiştir.
  • Asya-Pasifik bölgesinde kalkınmayı hedefleyen uluslararası finans kuruluşu Asya Kalkınma Bankası (ADB) ile 19 yıl vadeli 500 milyon euro tutarında fon sağlanması konusunda anlaşma imzalanmıştır.
  • Çin’in resmi ihracat kredi kuruluşu The Export-Import Bank of China (CEXIM) ile 1 milyar yuan tutarında üç yıl vadeli kredi anlaşması imzalanmıştır.
• Yılbaşından itibaren gerçekleştirilen tahsisli satış işlemleriyle uluslararası sermaye piyasalarından toplamda 3,5 milyar ABD doları tutarında kaynak temin edilmiştir.
• Yıl içerisinde katılım finans ilkelerine uygun olarak toplam 680 milyon ABD doları tutarında fon temin edilmiş olup, ayrıntıları aşağıda yer almaktadır:
  • Kasım 2024 tarihinde, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı garantisi altında, İslam Kalkınma Bankası ile 100 milyon ABD doları tutarında ve 10 yıl vadeli olarak imzalanan İslami fon anlaşması kapsamında, Mart 2025 tarihinde 25 milyon ABD doları ve Eylül 2025 tarihinde 25 milyon ABD doları olmak üzere toplam 50 milyon ABD doları kaynak sağlanmıştır.
  • Ağustos ayında, İslami Kalkınma Bankası (IsDB) Grubu’nun özel sektör kolu ve çok taraflı kalkınma finansmanı kurumu olan İslami Özel Sektör Kalkınma Kurumu (ICD) koordinasyonunda, 145 milyon ABD doları tutarında İslami sendikasyon finansmanı sağlanmıştır.
  • Haziran ayında Kuwait Finance House ile imzalanan anlaşma kapsamında 3 yıl vadeli 250 milyon ABD doları tutarında kaynak sağlanmıştır. Ayrıca, Banka’nın ilk sürdürülebilirlik bağlantılı murabaha işlemi kapsamında temin edilen 100 milyon ABD doları ve farklı uluslararası kuruluşlardan sağlanan ilave kaynaklar ile birlikte, tamamı orta ve uzun vadeli olmak üzere toplam 485 milyon ABD doları tutarında İslami kaynak temin edilmiştir.

Ayrıca; Hazine işlemleri (repo, TRS, borçlanma, swap vb.) ile sağlanan fonlar kapsamında da 3,2 milyar ABD doları kaynak temini sağlanmıştır. 2025 yılı sonu itibarıyla ise mevcut kaynak stoku 1,04 milyar ABD doları düzeyindedir.

Fon Yönetimi Faaliyetleri

2025 yılında ulusal ve küresel ekonomik gelişmeler yakından takip edilerek; faiz ve kur hareketleri, küresel makro ekonomik konjonktür ve getiri-maliyet dengesi göz önünde bulundurulmak suretiyle likidite, faiz ve kur riski yönetimine azami önem gösterilmiştir.

Likidite yönetimi kapsamında; mevcut kaynaklar (özkaynaklar, para ve sermaye piyasalarından borçlanma yoluyla yaratılan fonlar vb.) TCMB, Takasbank Para Piyasası ve bankalararası piyasada etkin bir şekilde değerlendirilmiş ve finansal performansa katkı sağlanmıştır.

Banka’nın Likidite Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin BDDK Yönetmeliği kapsamında belirtilen yasal sınırlar içinde tutulan likiditenin aktif büyüklük içerisindeki payı 2025 yılında ortalama %7,8 seviyesinde seyrederken, menkul kıymet portföyünün aktif büyüklük içindeki payı ise ortalama %4,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Bu dönemde nakit akımı yönetimi ve aktif-pasif uyumunu sağlamak amaçlı kısa ve uzun vadeli swap işlemlerine devam edilmiştir. Nakit akımını yönetmek, aktif-pasif uyumunu sağlamak ve arbitraj amaçlı olmak üzere 2025 yılında yapılan swap işlem hacmi; 45,3 milyar ABD doları tutarındaki kısmı kısa vadeli, 2,03¿milyar¿ABD¿doları tutarındaki kısmı uzun vadeli olmak üzere toplam 47,3¿milyar¿ABD¿doları seviyesinde gerçekleşmiştir.

Tahvil ihracı ya da diğer borçlanmalar yoluyla yurt dışı piyasalardan temin edilen döviz cinsinden kaynakların aktif yapısı ile uyumlu hâle getirilmesi amacıyla yapılan faiz ve çapraz para swaplarının gelir tablosunda dalgalanmaya yol açmaması için, riskten korunma muhasebesi uygulaması sürdürülmüştür.

Küresel piyasalarda ihracatçıların rekabet gücünün korunması, döviz alacakları ve döviz yükümlülüklerinden kaynaklı kur riskini ve faiz dalgalanmalarından doğabilecek faiz riskini yönetme imkânlarını artırmak amacıyla hazine ürünleri sunulmaya devam edilmiştir.

Türk Eximbank, yabancı para cinsinden fonlama ihtiyaçlarını etkin ve sürdürülebilir bir yapıda karşılamak amacıyla orta ve uzun vadeli borçlanma ürünlerini çeşitlendirmeyi ve uluslararası iş birliklerini derinleştirmeyi temel strateji olarak benimsemiştir.

Uluslararası Finansman Stratejileri ve Hedefler

Banka’nın 2026 yılı ve sonrası için öngördüğü hedefler şu şekildedir:

• MIGA Kredisi ve Vade Uzatımı: Ağustos 2024 tarihinde MIGA garantisi altında, üç yıl vade ile imzalanan 300 milyon euro tutarındaki sendikasyon kredisinin, vadesinin yenilenerek ikinci dönem uzatımının yapılması planlanmaktadır.
• İş Birliklerinin Genişletilmesi: Uluslararası kuruluşlar ve çok taraflı kalkınma bankalarıyla yürütülen mevcut ortaklıkların yanı sıra, ECA’lar ile olan iş birliklerinin de genişletilmesi hedeflenmektedir.
• Fonlama Yapısının Çeşitlendirilmesi: Katma değer sağlayan, sürdürülebilirlik odaklı ve orta/uzun vadeli borçlanma ürünleriyle Banka’nın fonlama tabanının güçlendirilmesi amaçlanmaktadır.

2026 Yılı Hazine Projeleri ve Hedefleri

Hazine yönetimi süreçlerinde verimliliği ve teknolojik adaptasyonu artırmak amacıyla 2026 yılında aşağıdaki projelerin hayata geçirilmesi hedeflenmektedir:

• Gün İçi Likidite ve Kaynak Yönetim Sisteminin Kurulması: Banka’nın nakit akışını gün içinde anlık olarak izleyebilmek ve kaynak kullanımını optimize etmek amacıyla merkezi bir yönetim sisteminin devreye alınması planlanmaktadır.
• Anlık Piyasa Kurlarının Bankacılık Süreçlerinde Kullanımı: 2025 yılında başlatılan entegrasyon çalışmalarının devamı olarak, anlık piyasa verilerinin tüm bankacılık operasyonlarında uçtan uca kullanımının sağlanması hedeflenmektedir.
• Türev Ürün Süreçlerinin İyileştirilmesi: Riskten korunma (hedging) amacıyla kullanılan türev araçların yönetim süreçlerinin dijitalleştirilmesi ve operasyonel verimliliğinin artırılması amaçlanmaktadır.